通化東寶：第三季度業(yè)績迅速恢復 胰島素類似物收入占比超三成
日期：2024-10-24
作者：東寶
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10月24日，通化東寶藥業(yè)股份有限公司（以下簡稱“通化東寶”或“公司”）發(fā)布2024年三季度報告。2024年第三季度，通化東寶實現(xiàn)營業(yè)收入7.08億元，同比下降2.41%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.64億元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤1.48億元，兩項利潤指標均扭虧為盈。
2024年前三季度，通化東寶實現(xiàn)營業(yè)收入14.48億元，同比下降30.78%；歸屬于上市公司股東的凈利潤-6,637萬元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤1.35億元。
總體來看，公司在第三季度業(yè)績如期恢復。公司在今年4月的胰島素專項接續(xù)中所有產(chǎn)品均以A類/A1類成功中選。得益于新一輪胰島素集采在第二、三季度陸續(xù)由各省開始執(zhí)行，公司胰島素類似物在醫(yī)院準入方面實現(xiàn)了巨大的提升和突破，由此取得了第三季度業(yè)績的強勁回升。
胰島素類似物銷量大增
隨著本次胰島素集采接續(xù)在全國各省市相繼落地實施，公司胰島素產(chǎn)品發(fā)貨與銷售逐步恢復，公司業(yè)績實現(xiàn)迅速改善，在同比去年產(chǎn)品單價下降的情形下，第三季度營業(yè)收入已基本恢復至去年同期水平。同時，得益于本次集采接續(xù)，第三季度公司胰島素類似物銷量實現(xiàn)翻倍，其中，門冬系列胰島素銷量同比大幅增長近400%；胰島素類似物收入占總收入比例已提升至30%以上。
此外，公司多款新品包括GLP-1產(chǎn)品利拉魯肽注射液、SGLT-2產(chǎn)品恩格列凈片、DPP-4產(chǎn)品磷酸西格列汀片持續(xù)放量，貢獻業(yè)績增量，促進公司產(chǎn)品結構的不斷優(yōu)化與升級，展現(xiàn)出強大的內生發(fā)展動力與增長韌性。
根據(jù)米內網(wǎng)數(shù)據(jù)，2024年上半年中國公立醫(yī)療機構終端，通化東寶胰島素及其類似藥銷量占比提升至15.33%，僅次于諾和諾德，位列行業(yè)第二。未來，隨著新一輪集采的深入執(zhí)行，以及此輪周期執(zhí)行到2027年底，公司有望持續(xù)受益集采協(xié)議量增加，以及胰島素類似物放量帶來的雙重紅利，推動公司業(yè)績的進一步恢復與增長。
產(chǎn)品管線穩(wěn)步推進
公司堅定加大研發(fā)投入，2024年前三季度研發(fā)總投入同比增長10.63%，全力推進在研管線進度。報告期內，公司在GLP-1產(chǎn)品研發(fā)上進展頻頻，GLP-1/GIP雙靶點受體激動劑（注射用THDBH120）減重適應癥Ib期臨床試驗完成首例受試者給藥，除減重適應癥外，糖尿病適應癥Ib期臨床試驗已于2024年6月完成首例患者給藥；長效GLP-1產(chǎn)品司美格魯肽注射液（THDB0225注射液）中國III期臨床試驗完成首例患者給藥。
國際化方面，公司通過了歐盟EMA上市批準前GMP檢查，標志著公司具備了歐盟市場的商業(yè)化生產(chǎn)條件，公司人胰島素原料藥的質量獲得EMA的專業(yè)認可。未來公司人胰島素若在歐盟順利獲批上市，將極大地助力產(chǎn)品在發(fā)展中國家獲批上市的速度。
積極回購 股東增持
公司始終高度重視股東回報，一方面長期以來堅持通過分紅、回購等措施回報投資者，另一方面不斷提高經(jīng)營質量，提升企業(yè)價值。報告期內，公司先后公布兩期股份回購方案，擬回購共計2.6億元-3.2億元公司股份，分別用于：1）股權激勵及/或員工持股計劃；2）注銷以提高股東回報。彰顯出管理層對公司未來發(fā)展前景的信心，以及提高股東回報的決心。
此外，基于對公司未來發(fā)展的強烈信心與公司價值的高度認可，公司控股股東及其控制企業(yè)與公司董事長擬以8,000萬元-1.2億元增持公司股份。
再啟新程 力創(chuàng)佳績
展望未來，在新一輪集采的助力下，公司將繼續(xù)大力發(fā)展胰島素類似物銷售，隨著新準入全國更多醫(yī)療機構，以及集采分配量的逐步落實，公司將全力提升市場份額，同時加速利拉魯肽等新產(chǎn)品的放量銷售，打造第二增長曲線，為未來業(yè)績增長貢獻增量。此外，公司將繼續(xù)堅定不移加強創(chuàng)新研發(fā)，加碼布局海外市場，研發(fā)更多高質量產(chǎn)品并加快推向更廣闊的海外市場，國內外雙線增長推動效益提升，持續(xù)增強公司長期價值。
